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布伦特原油基础知识

  • 原油
  • 2018-11-10
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简介布伦特原油 Brent oil 是世界上最大的现货原油品种,是欧洲石油的基准价格。合约标的是出产于北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油,主要用户是位于西北欧和美国东海岸的炼

布伦特原油 Brent oil 是世界上最大的现货原油品种,是欧洲石油的基准价格。合约标的是出产于北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油,主要用户是位于西北欧和美国东海岸的炼油厂。目前全球 65% 以上的实货原油挂靠布伦特体系定价。

布伦特原油是出产于北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油,在期货、场外掉期、远期和即期现货市场上被广泛交易。现全球 65% 以上的实货原油挂靠布伦特体系定价。布伦特原油的装运港为北海设得兰群岛的索伦佛(Sullom Voe)。主要用户是位于西北欧和美国东海岸的炼油厂。伦特原油期货是在洲际交易所集团 ( ICE ) 旗下欧洲最大的能源交易所 IPE 上市的品种,简称 " 布油 ",交易代码 B,是市场油价的标杆。ICE 布伦特原油期货合约是可以进行实物交割的合约,同时合约可以选择期转现进行结算。

布伦特原油的四大优势

  • 1 灵活性大:通过提供与现货市场相对应的期货合约,石油工业可以利用期转现以及基差交易,锁定价格以及安排生产,这样就可以更好地控制买卖货物的时间。
  • 2 价格透明:实时价格可以通过主要的数据提供商得到。因此所有的参与者均可在交易时实时了解价格情况。
  • 3 小批量交易:期货交易为进行小批量交易提供了可能(1,000 桶的倍数),而现货市场数量标准较高。
  • 4 合约安全性强:伦敦清算所(LCH)是在伦敦交易所进行交易的买卖双方的另一方。这保证了(交易所清算会员)交易的每张合约的财务稳健性,包括交割与清算等。LCH 与其会员的客户(即非会员用户或交易所非清算会员)没有义务或合同关系。
布伦特原油

布伦特原油 合约内容解析:

1、 合约单位:1,000 桶(42,000 加仑)。
2、 合约月份:12 个连续月份,一季度后扩展至最长 24 个月,半年后至最长 36 个月。

3、 报价方式:美元及美分每桶。

4、 最小价格波动:0.01 美元每桶。

5、 合约最小变动档:每张合约 10 美元。

6、 每日价格限制:无价格限幅。

7、 最后交易日:如果交割月第一天的起第 15 天为伦敦的银行日,交易应于当天收盘时停止。如果当日是伦敦的非银行日(包括星期六),交易将于当天前一个工作日停止,该日期由交易所公布。

8、 交割日期:ICE 布伦特原油期货合约是可交割合同(通过期货转现货),也可以选择按最后交易日之后一天的布伦特指数价格 进行现金结算。如果需要现金交割,那么必须在交易停止后的一个小时之内通知交易所(与清算所程序相同),在交易停止后的两个工作日内通过 LCH 进行清算。

9、 期货转现货(EFP)与期货转掉期(EFS):交割月的 EFP 及 EFS 交易,可以在交割月的交易时间内报告给交易所,并在交易停止后(停牌)的一个小时内由 LCH 登记。这样将使同时拥有场外柜台交易头寸的市场参与者,具有更多的规避风险的机会。

10、 持仓限额:无限制。

为了提高布伦特原油和 WTI 原油差价交易有效性、流动性和实现成本控制, NYMEX 将布伦特原油期货交易的公开报价设定在都柏林的交易大厅,其余时间在 NYMEX ACCESS 电子系统平台上交易。公开叫价时间为都柏林时间上午 10 点至 19:30 ( 下午 7:30 ) , NYMEX ACCESS 系统电子交易时间为都柏林时间 20:15 ( 下午 8:15 ) 至上午 9:30 。在提高布伦特原油期货合约实用性的同时,交易所推出了自动报价、价格报告、以及布伦特原油与 WTI 原油差价的交易平台,对 NYMEX 的布伦特原油以及轻质低硫原油分别进行清算,这是市场的一个重要发展,因为通过该平台可以完成两个不同市场的套利交易,使之逐步成为一个价格透明、竞争交易、操作简单的流动性市场。布伦特原油期货合约采用现金结算方式,以 ISIS LOR 、 Argus 以及路透在都柏林的公开叫价平台收集的市场数据作为指数。布伦特原油期货交易由交易所专门的清算机构负责清算,确保了资金的安全,其中立性、流动性以及市场透明度成为了 NYMEX 的特点。

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